Экспирация: что это такое простыми словами

Каждый фьючерс имеет два вида кодов – краткий и полный, но при этом они несут одну и ту же информацию. Уточнить дату исполнения конкретного фьючерса можно на странице Инструменты. Для этого необходимо выбрать соответствующий контракт из списка и нажать на кнопку “Спецификация”. Такие знания окажутся полезным даже тем инвесторам, которые работают только с базовыми активами и не используют производные инструменты.

Цене, размыв долю миноров, надоели миноры Костину хуже горькой редьки, он на IPO шел, чтобы миноры его кормили, а они стали рот открывать, ну … Поэтому волатильность рынка в период экспираций возрастает, а конечный результат зависит от того, какая группа победила. Это проект СберБанка, в котором мы рассказываем об инвестиционных идеях, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов.

Открытый интерес – общая сумма текущих открытых длинных и коротких позиций по срочным контрактам. Ниже на рисунках можно сопоставить динамику исторической и подразумеваемой волатильности по четырем наиболее ликвидным фьючерсным контрактам FORTS. В таблице представлен общий порядок исполнения фьючерсов по категориям базовых активов.

Поэтому при принудительном закрытии деривативов есть большие риски потерять много денег. Экспирацией называют исполнение обязательств сторонами по заключенным срочным контрактам. Этот термин восходит к английскому слову expiration, которое переводится на русский язык как «окончание, завершение срока, конец». На графике можно также заметить, что экстремумы (максимумы или минимумы) частенько попадаются на даты исполнения опционов. Впрочем, есть и свой положительный момент – значительное изменение объемов открытых позиций в течение одного дня может быть предвестником скорого значительного движения – ведь кто-то очень большой сделал свою ставку. Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, нуждается в физической поставке кукурузы или пшеницы, в то время как фермер желает ему это зерно поставить.

Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации. Обычно летом курс доллара укрепляется, потому что многие люди уезжают в отпуск за границу (обменивают рубли на доллары), а иностранные инвесторы выводят экспирация полученные дивиденды. В совокупности эти два фактора приводят к росту курса доллара во втором квартале. Поэтому, если вам летом необходима будет валюта, а сейчас средств на ее покупку нет, то хорошим способом защититься от роста курса будет покупка фьючерса на пару доллар рубль .

Не стали исключением также фьючерсы на золотую тройскую унцию и доллар США, объемы которых в эти дни также достигли максимальных значений за последний квартал. На диаграмме представлена динамика базиса пяти наиболее ликвидных фьючерсных контрактов. Положительные значения соответствуют ситуации контанго, отрицательные – бэквордации. Календарь экспирации российских квартальных и месячных опционов на 2021 год представлен ниже. Недельные опционы исполняются каждый четверг на фьючерс на индекс РТС и доллар/рубль.

Экспирация

Если у трейдера есть открытая опционная или фьючерсная сделка с истекшим сроком, то в момент экспирации брокер принудительно закрывает ее. Во время экспирации на биржах часто наблюдается нестандартное поведение трейдеров. В статье подробно рассказано, что же такое экспирация, как она влияет на рынок и почему следует учитывать это явление. Нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь с условиями обработкиперсональных данных, политикой конфиденциальности Google, условиями использования Google и с ключевым информационным документом продаж.

Мы помогаем разбираться в трендах и тонкостях инвестиционного рынка, вдохновляем сделать первые шаги и обучаем работе с инструментами. Опционы можно использовать как ставку на рост акций на перегретом рынке с ограничением рисков. На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.

Что такое экспирация?

Например, код «GDM3» говорит о том, что исполнение контракта на золото состоится в июне 2013 г. Код «NKQ4» означает, что фьючерсное соглашение на обычные акции НОВАТЭКа исполнится в августе 2014 г. Когда ликвидность по нему начинает снижаться, мы меняем его на другой – именно этот процесс смены контракта и называется экспирацией. Экспирация – это завершение обращения срочных контрактов на бирже и исполнение контрагентами взятых на себя обязательств.

Видимой фигурой на графике стал медвежий флаг, это фигура продолжения тренда, для отработки которой нужен пробой границы. Сегодня по плану закрытие фьючерсных контрактов, что по истории приводит сначала к давке и движению вниз, а после к росту перед самой экспирацией. Плюс ко всему на падении от ~7150$ произошел набор позиций в LONG, а как… Как правило, экспирация фьючерсов происходит 15 числа месяца и года исполнения (если 15 число – не рабочий день, то экспирация осуществляется в ближайший после 15 числа рабочий день).

Экспирировать именно в тот день, когда контракт заканчивает торговаться на бирже, нельзя – ликвидность будет очень низкой, поэтому ориентируемся именно на ликвидность и экспирируем, когда объемы по текущему контракту и по следующему примерно сравнимы. Это обстоятельство зависит от наших провайдеров ликвидности по инструментам, поскольку биржа поставляет нам котировки, но при этом мы не можем перекрывать там риски. Исполнение https://fxglossary.ru/ опционов происходит только в том случае если они заходят в состояние “в деньгах”, т.е. При экспирации опциона колл происходит поставка длинной позиции на базовый актив, а при исполнении опциона пут – короткая. Учитывая российскую действительность и явные случаи манипулирования рынком пред эксперацией как фьючерсов так и опционов, не смотря на то что в теории не имеет смысла реализовывать опционы до дня их окончания.

Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов. Fusion Mediaнапоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками.

В последнем изменении правил исполнения опционов со стороны биржи говорится, что экспирация опционов “в деньгах” будет производится автоматически. В четверг 14 марта расчетная цена фьючерсного контракта составила рублей, что соответствует ничтожной сумме выплат около 27 млн. Экспирация деска прошла в зоне минимума функции Payroll, в объеме около 22% последнего значения OI фьючерсного контракта. Ниже мы предлагаем оценить динамику опционных премий, поскольку динамика подразумеваемой волатильности не всегда наглядно отражает эту величину. Для этого мы использовали цены закрытия опционов центрального страйка.

Опционы: соотношение опционов PUT и CALL

Поскольку страйк ATM при движении базисного актива изменяется дискретно, для расчета и анализа величины опционных премий логично использовать сумму премий опционов PUT и CALL , а не премии каждого типа опционов в отдельности. Премия опциона CALL, например, может резко измениться только за счет смены точки отсчета – центрального страйка – по мере движения базисного актива, в то время как сумма премий PUT и CALL не подвержена таким искажениям. Экспирация фьючерсов – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке. Исполнением фьючерсного контракта (англ. settlement) считается выполнение юридических обязательств по поставке связанных с этим контрактом. Запомните, что это именно обязательство, а не право, как с опционами, и это обязательство должно быть выполнено.

• Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.
• Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.
• Fusion Mediaнапоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна.
• Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов.
• Про мой любимый ДСНВ) Рябков заявил, что раз США из договора не вышли и даже не приостановили участие в нем, то они обязаны предоставить России данные по носителям и зарядам, иначе будем считать их на…

Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины.

Когда экспирация ложится на минимум кривой доходности опционов — это всего-навсего означает тот факт, что продавцы опционов оказались в равновесии с покупателями (в среднем, конечно). Видимо, такое бывает, когда сам рынок долгое время находился в равновесии. Фьючерсы и опционы — инструменты опытных инвесторов и активных трейдеров, поэтому для торговли ими нужно успеть сдать тест у брокера.

Основные варианты перевода слова «экспирация» на английский

Это позволяет инвесторам в некоторых случаях дождаться того, что цена окажется там, где ожидает инвестор. Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей. Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике. Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.

Все это приводит к высокой волатильности рынка при экспирации, что закачивается победой для отдельной группы трейдеров. Экспирация воздействует на минимальные показатели суммы доходов опционов. Подобное явление отображает взаимовыгодные отношения между теми, кто покупает актив и теми, кто продает.

Влияние экспирации на рынок

Положительные значения нетто-позиции отражают преобладание «длинных» позиций в группе, отрицательные – «коротких». Нетто-позиции группы институциональных участников (юридических лиц) являются зеркальными (противоположными) относительно нетто-позиций частных трейдеров, и поэтому не отображены на диаграммах. Нетто-позиции опционных десков приводятся раздельно для опционов CALL и PUT.

Американском фондовом рынке экспирация происходит преимущественно в каждую третью пятницу месяца. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Во время экспирации происходит автоматическое закрытие позиций в случае, если до окончания торгов Клиент самостоятельно не закрывает сделку. Экспирация – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке. Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).

Некоторые торговые терминалы уже имеют встроенный интерактивный календарь экспирации, в котором перечислены сроки завершения различных деривативов на разных биржах. Это биржевые контракты, заключенные между продавцом и покупателем актива. В момент согласования сделки покупатель платит только гарантийное обеспечение, а не полную стоимость базового актива. К срочным контрактам относятся такие виды сделок, у которых установлены сроки исполнения. Кроме того, если не знать, когда экспирируются контракты, то можно не успеть захеджировать (снизить риски) и понести убытки.

В случае с экспирацией поставочного фьючерса, вы получаете базовый актив (акции на счет, нефть со склада и тп.) указанный в контракте, а в случае с расчетным — разницу между текущей стоимостью фьючерса и ценой его приобретения (не путать с ГО). Начнем с комиссии, она на срочном рынке (рынке фьючерсов и опционов) в разы ниже, чем на фондовом (рынке акций). Конкретно у моего брокера комиссия за покупку акций составляет 0,057% от всей суммы, а за покупку фьючерса 0,47 рубля за один контракт. Судя по балансу позиций Long / Short Ratio, частные трейдеры сохранили сантимент «стратегического лонга» и в новом контракте.