Оглавление:
А это уже нельзя расценивать как стабильные инвестиции. Такая низкая волатильность накладывает ограничения на возможности инвесторов спекулировать на голубых фишках. Термины «средний» и тем более «малый» в этом случае совершенно не соответствует обыденному пониманию сегмента МСП. Акции первого эшелона подходят всем — как активным игрокам на бирже, так и тем, кто не торгует постоянно. Вот почему их называют «голубыми фишками» — по аналогии с казино, где фишки голубого цвета считаются самыми ценными. Это ценные бумаги, обладающие умеренной возможностью быстрой реализации по близким к рыночным ценам.
Вес голубых фишек в индексе MOEXBC рассчитывается аналогично их весу в индексе ММВБ. Индекс MOEXBC является «наследником» индекса РТС Стандарт и наследует историю его значений. Чтобы понять, сколько можно заработать на акциях голубых фишек, лучшего всего проанализировать доходность не отдельных инструментов, а всего рынка голубых фишек в целом. Голубыми фишками (от английского «blue-chip») именуют акции (или ценные бумаги) наиболее крупных, высокодоходных и ликвидных компаний. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
В четвертых, при обвале в такой бумаге можно застрять надолго, опять же из-за малой ликвидности, малого спроса. Во-вторых часто можно слышать — актив фундаментально недооценен. Но не нужно забывать, что это неликвид; могу с уверенностью сказать, что непопулярные акции могут годами находиться неподвижно, при том что бизнес показывает неплохие финансовые результаты. «Сегежа» — растущая компания с большими и качественными активами, которые будут рентабельными, если компания сможет переориентировать экспорт в «дружественные» страны. Несмотря на декларируемые отказы от закупок российского титана со стороны Боинг и Ролс-Ройс, Европа от закупок не отказалась.
Связано это с тем, что рынок этих ценных бумаг является значительно крупнее рынка голубых фишек. При грамотном вложении капитала на продолжительный временной отрезок в рассматриваемые нами ценные бумаги можно получить серьезный доход. На графике видно, что наиболее активный рост акций компании по времени совпадает с периодом укрепления рубля.
Торговля на шлаковых бумагах
Третий же эшелон я не рассматриваю совсем, поскольку такие акции стоит включать в долгосрочный портфель, а в ФР РФ вообще не самая хорошая идея инвестировать долгосрочно. Акции я покупаю преимущественно на среднесрок, но из потенциальных компаний, которые я рассматриваю для набора в портфель, в целом большинство — голубые фишки, либо близкие к ним. Исключение – Банк Санкт-Петербурга, он принес всего 2% прибыли. Для 1,5 лет это неплохой результат, к тому же на этот период пришелся кризис, спровоцированный пандемией. Работать с бумагами, не входящими в 1-й эшелон сложнее из-за недостатка информации, работа сторонних аналитиков может помочь.
У них, с инвестиционной точки зрения, наиболее привлекательные ценные бумаги. Предприятия, выпускающие такие акции, характеризуются популярностью, большой капитализацией, высокими ожиданиями и наилучшими показателями деятельности. В бумагах второго эшелона в текущем году будут наблюдаться интересные тренды на фоне трансформации экономики, программы импортозамещения и внутреннего стимулирования экономики. «Примерно на треть второй эшелон состоит из акций генерирующих компаний, которые имеют стабильный доход, – констатирует Чернов. – В текущем году электроэнергия выросла в цене, многие из компаний нарастили объемы экспорта э/э, а затраты на его генерацию снизились относительно прошлого года на фоне снижения стоимости энергоресурсов». Если у компаний на внебиржевом рынке отчетность не публикуется, то здесь мы имеем скорее нерегулярные данные, сделанные по разным стандартам.
- Это изменяемость цены акции на определенном временном отрезке.
- Третий же эшелон я не рассматриваю совсем, поскольку такие акции стоит включать в долгосрочный портфель, а в ФР РФ вообще не самая хорошая идея инвестировать долгосрочно.
- Дело в том, что это дочерние предприятия металлургического холдинга «Мечел».
- Однако процесс это постепенный, и пока общая ущербность рынка сохраняется.
- А волатильность данных акций может дойти до экстремальных значений.
- Во-первых, у этих акций низкая ликвидность, сделок с ними совершается не много, а спрэд между ценами покупки и продажи, выставляемыми в торговых системах, довольно велик.
Затем он откатится немного вверх, вселяя в вас надежду и вы опять не продадите. Но в итоге он все равно вернется к рублям, оставив вас с купленными в два раза дороже реальной стоимости акциями. А дальше — или ждите месяцы и месяцы, пока случится новый задерг, или же режьте лося (зарезать лося — зафиксировать убыток), уменьшая депо в два раза.
И останавливаться на тех, которые предлагают наибольший спектр уже сформированных «индексов». То есть где всего за один ордер можно обзавестись акциями сразу 10 – 20 компаний. Для покупки ценных бумаг требуется подтверждение со стороны владельца акций. Поэтому исполнение ордера порой приходится ожидать более недели. Инвестор при этом рискует тем, что цена на ценные бумаги за этот период уже значительно изменится. Можно получить убыток, даже фактически не начав торговлю на бирже.
Акции третьего эшелона
Эти компании, как правило, не на слуху, не дают рекламу о себе, их товары и услуги могут быть узкоспециализированными, деятельность не освещена новостными лентами. Отсюда происходит их низкая ликвидность – согласитесь, сложно продать акцию, в которой не особенно заинтересованы. А из-за низкой ликвидности у таких акций образуется очень высокий спред, что также является фактором риска для инвестора. Самое неприятное заключалось в том, что во время кризиса ликвидный рынок многих акций второго эшелона просто перестал существовать. Цены спроса и предложения отличались в несколько раз, а сделок почти не совершалось. На графике цен спроса и предложения акций «Аэрофлота» можно увидеть резкое расширение спрэда (см. график 4).
Для заработка необязательно ограничиваться только голубыми фишками. Доход могут принести ценные бумаги второго и даже третьего эшелона. Главное – не бросаться очертя голову, а обдумывать каждую возможность. Ее участники напомнили, что зачастую динамика акций из второго и третьего эшелона является спекулятивной, поэтому для минимизации рисков их доля в портфеле должна быть небольшой. Заработать на акциях второго и третьего эшелона при везении можно невероятно быстро, но и риски такого инвестирования очень высоки. Например, вы покупаете акции некоторой компании по 50 р.
Акций второго эшелона. Риски и особенности
Средняя или высокая волатильность на уровне 7-10%. Вообщем, вас могут обмануть в эшелонах сотней способов. Существующие же правовые механизмы защиты миноритариев пока работают плохо. Для реализации данной системы следует создать своеобразное досье на потенциально перспективных эмитентов, а уже на основании полученной информации анализировать и прогнозировать последующее развитие событий.
В этой статье я попробую разобрать этот индекс, сказать о его плюсах и минусах, а также о том, насколько он может быть интересен для российского инвестора. Акции второго эшелона – это ценные бумаги, которые не входят в акции 1 эшелона. Эмитенты акций 2 эшелона, как правило, имеют среднею капитализацию. Акции второго эшелона имеют, как правило – повышенные риски. А начинать следует вовсе с торговли индексами, в которые включены акции второго эшелона. То есть тщательно также необходимо подходить к выбору брокера, с которым планирует сотрудничать инвестор.
https://finprotect.info/ самый нижний, третий уровень листинга образуют так называемые мусорные бумаги. Андрей, химик-инвестор, инвестициями занимаюсь с лета 2013 года. Сайт ориентирован на выработку самостоятельного системного мышления в направлении долгосрочного инвестирования. Основные интересы — составление инвестиционных портфелей. Распространение информации предполагает активную ссылку на ресурс. На графике 2 видно, что индекс РТС-2 почти полностью повторяет движение индекса РТС, совершая чуть более сглаженные колебания.
Особенно это касается акции второго эшелона эшелона — «голубых фишек». Акций второго и третьего эшелонов не стоит бояться. Да, есть и риски, особенно с эмитентами третьего эшелона, но хорошо сбалансированный инвестиционный портфель поможет вам снизить их до минимума. При этом цены таких активов значительно ниже цен на «голубые фишки», они доступнее, а при правильном подходе такие активы могут принести куда большую прибыль. Из-за низкой ликвидности малоизвестных ценных бумаг, разница между ценой их покупки и продажи может измеряться десятками процентов от рыночной цены.
Основные характеристики обращения акций
На такие бумаги, которые находятся вблизи исторических максимумов, стоит обращать внимание. Иногда на пробое по ним формируются неплохие точки входа. Особенно я люблю использовать стакан для входа. Главное не забывайте закладывать дополнительные риски и проскальзывание, так как по идеальной цене выйти все равно не получится. Если активность со стороны рыночных продавцов высокая, то инструмент с легкостью может сметать все плотности и падать дальше. Шорт на всех бумагах 2-4 эшелона запрещен, поэтому работаем только от лонга.
- В условиях санкций, изоляции российского фондового рынка и отказа крупных компаний от публикации отчетности среди ликвидных бумаг почти нет свежих идей.
- Но затем акции «Дальэнерго» смогли сократить это отставание.
- Рассмотрим описанный выше методический подход на конкретном примере, когда нам удалось получить прибыль в размере 375% на вложенный капитал.
- Поэтому они имеют особый привилегированный статус на международных фондовых биржах.
Кроме того, компания добилась увеличения доходности капитала за последние три года с 17% до 22%, что также является позитивным фактором, отметил аналитик «Финиста» Альберт Кятов. В случае же, если цена бумаги продолжит падать, вы окажетесь в дурацком и опасном положении, когда свободные деньги заканчиваются, а результат — снижение вашей средней на жалкие 1-2%. Теоретически, вы правы, опаснее сразу вкладываться в акцию целиком и полностью. Вы можете десятки раз эффективно использовать усреднение в своей торговле, но достаточно один раз попасть на изменение тренда — и ваша стратегия похоронит ваш депозит. Ну, или заморозит его на неопределенный срок, пока акции снова не поднимутся в цене. Соответственно, если купить акцию на дне, подождать, а затем продать на каком-нибудь информационном всплеске, то можно очень даже неплохо заработать.
Во время кризиса 1998 года они падали даже ниже, чем акции первого эшелона. Яркий пример — акции «Сибирьтелекома», цена которых снижалась более чем в 15 раз (см. график 3). Инвестирование в акции второго-третьего эшелонов сопровождается рядом трудностей, которые необходимо иметь в виду, принимая решение об их покупке. Во-первых, у этих акций низкая ликвидность, сделок с ними совершается не много, а спрэд между ценами покупки и продажи, выставляемыми в торговых системах, довольно велик. Во-вторых, компании — эмитенты этих акций не очень открыты.
Это означает, что MICEX-2 в благоприятных условиях растет более бурно, чем стандартный индекс, но и проявляет больший пессимизм в кризис. Не приобретайте ценные бумаги эмитентов, о которых вы не можете найти абсолютно никакой информации. Как правило, акции таких «тёмных лошадок» либо переоценённые, либо недооценённые, и очень в редких случаях, они стабильно «справедливы» по их нарицательной стоимости. Всегда помните, что цена актива и их ценность – это совершенно разные тезисы. Но по мере «прокачки» в данном направлении, я невольно осознал, что к тому или к другому эшелону относятся акции не каких-то конкретных компаний, а бумаги абсолютно любой компании. Главными аспектами определяющими, к какому эшелону будет относиться та или иная акция, является ценность бумаги, статус стабильной надёжности и уровень рыночной капитализации акций компании-эмитента.
Сейчас методика усовершенствовалась, и число акций в индексе перестало быть строго зафиксированным. Дополнительно учитываемым критерием вместе с капитализацией стал коэффициент ликвидности, он рассчитывается по соотношению объёма торгов по данным ценным бумагам и их капитализации. Но история показывает (даже сейчас!) что ещё как выгодно. Дивиденды одни даже очень неплохие, если опять же акции куплены по низким ценам.
Так, выручка за 2015 г., приходящаяся на 1 акцию (38,65 руб.), превышала цену акции на начало 2020 г. При самых оптимистичных прогнозах на 2020 г., очевидно, что оно окажется заметно меньше 1. При составлении портфеля акций второго эшелона имеет смысл обратить внимание на более перспективные компании. На российском и зарубежном фондовых рынках периодически возникают истории, когда акции третьего эшелона вырастают на % и более за сравнительно небольшой период. При работе с ними инвестор должен понимать, что обратной стороной высокой доходности является низкая ликвидность, поэтому рекомендуем инвестировать в них не более 10% от портфеля.
